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基金名称: 德邦群利债券型证券投资基金
基金类别: 债券型证券投资基金
基金代码: A类:003420   C类:003421
运作方式: 契约型开放式 
基金托管人: 交通银行股份有限公司  
发行时间: 2017年3月7日至2017年3月7日
 
 
投资目标:

本基金在严格控?#21697;?#38505;并保证充?#33267;?#21160;性的前提下,通过积极主动的资产管理,为投资者提供稳健?#20013;?#22686;长的投资收益。

投资策?#35029;?/strong>

本基金在对宏观经济和债券市场综合?#20449;?#30340;基础上,通过自上而下的宏观分析和自下而上的个券研究,积极把握宏观经济发展趋势、利?#39318;?#21183;、债券市场相对收益率、债券的流动性?#32422;?#20449;用水平,结合定量分析方法,深入挖掘价值被低估的标的券种,以尽量获取最大化的信用溢价。本组合将在久期策略、期限结构策略、类属配置策略的基础上获得债券市场整体回报率,通过信用债投资策略、个券挖掘策略获得超额收益?#21462;?br /> 1、久期策?#35029;?#26412;基金将考察市场利率的动态变化及预期变化,对引起利率变化的相关因素进行跟踪和分析,进而对债券组合的久期和持仓结构制定相应的调整方?#31119;?#20197;降低利率变动对组合带来的影响。
2、期限结构策略。通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对各类型债券进行久期配置;当收益率曲线走势难以判断时,参考基准指数的样本券久期构建组合久期,确保组合收益超过基准收益。
3、类属配置策?#35029;?#26412;基金对不同类型固定收益品?#20540;?#20449;用风险、?#26696;?#27700;?#20581;?#24066;场流动性、市场风险等因素进行分析,研?#23458;?#26399;限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品?#20540;?#21033;差和变化趋势,制定债券类属配置策?#35029;?#20197;获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。
4、信用债投资策略
信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。信用利差是信用产品相对国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来?#30784;?br /> 一方面,本基金将从经济周期、国家政策、行业景气?#32676;?#20538;券市场的供求?#32431;?#31561;多个方面考量信用利差的整体变化趋势;另一方面,本基金还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅,即采用内外结合的信用研究和评级制度,研究债券发行主体企业的基本面,以确定企业主体债的实际信用?#32431;觥?br /> 5、杠杆投资策略
本基金将在考虑债券投资的风险收益情况,?#32422;?#22238;购成本等因素的情况下,在风险可控?#32422;?#27861;律法规?#24066;?#30340;范围内,通过债券回购,放大杠杆进?#22411;?#36164;操作。
6、中小企业私募债券投资策略
本基金在投资中小企业私募债券的过程中将从以下三个方面控制投资风险。首先,本基金将仔细甄别发行人资质,建立风险预警机制;其次,将严格控制中小企业私募债券的投资比例上限。第三,将对拟投资或已投资的品种进行流动性分析?#22270;?#27979;,尽量选择流动性相对较好的品种进?#22411;?#36164;。
7、资产支持证券的投资策略
本基金将在利率基本面分析、市场流动性分析和信用评级支?#20540;?#22522;础上,辅以与国债、企业债?#26085;?#21048;品?#20540;?#30456;对价值比较,审慎投?#39318;?#20135;支持证券类资产。
8、个券挖掘策略
本部分策略?#24247;?#20844;司价值挖掘的重要?#35029;?#22312;行业周期特征、公司基本面风险特征基础上制定绝对收益率目标策?#35029;?#29956;别具有估值优势、基本面改善的公司,采取高度分散策?#35029;?#37325;点布局优势债券,争取提高组合超额收益空间。
9、国债期货投资策略
为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为?#24247;模?#36866;度投资国债期货。本基金利用国债期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,提高投?#39318;?#21512;运作效率,有效管理市场风险。

投资范围:

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、中小企业私募债、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、国债期货等?#32422;?#27861;律法规或中国证监会?#24066;?#22522;金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
本基金不参与新股申购或增发新股,也不买入股票、权证等权益类资产。
基金的投?#39318;?#21512;比例为:基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%

业绩比较基准:

本基金的业绩比较基准为:中债综合全价指数收益率。

风险收益特征:

本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。



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