内蒙古快3走势图500期
本基金在对国内外宏观经济态势和债券市场综合?#20449;?#30340;基础上,通过自上而下的宏观分析和自下而上的个券研究,综合分析宏观经济发展趋势、利?#39318;?#21183;、债券市场相对收益率变化趋势、债券的流动性以及信用风险变化等因素,结合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水?#20581;?#39044;期收益和预期风险特征,运用定量分析方法,确定资产在非信用类固定收益类证券(国债、中央银行票据等)和信用类固定收益类证券之间的配置比例。
1、久期策略:本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化,对引起利率变化的相关因素进行跟踪和分析,进而对债券组合的久期和持仓结构制定相应的调整方?#31119;?#20197;降低利率变动对组合带来的影响。
2、期限结构策略。通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对各类型债券进行久期配置;当收益率曲线走势难以判断时,参考基准指数的样本券久期构建组合久期,确保组合收益超过基准收益。
3、类属配置策略:本基金对不同类型固定收益品?#20540;?#20449;用风险、?#26696;?#27700;?#20581;?#24066;场流动性、市场风险等因素进行分析,研?#23458;?#26399;限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品?#20540;?#21033;差和变化趋势,制定债券类属配置策略,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。
4、信用债投资策略
信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用?#32431;?#30340;变化都会对信用债个券的利差水平产生重要影响,因此,一方面,本基金将从经济周期、国家政策、行业景气?#32676;?#20538;券市场的供求?#32431;?#31561;多个方面考量信用利差的整体变化趋势;另一方面,本基金还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅,即采用内外结合的信用研究和评级制度,研究债券发行主体企业的基本面,以确定企业主体债的实际信用?#32431;觥?br /> 5、杠杆投资策略
本基金将在考虑债券投资的风险收益情况,以及回购成本等因素的情况下,在风险可控以及法律法规?#24066;?#30340;范围内,通过债券回购,放大杠杆进行投资操作。
6、中小企业私募债券投资策略
本基金在投资中小企业私募债券的过程中将从以下三个方面控制投资风险。首先,本基金将仔细甄别发行人资质,建立风险预警机制;其次,将?#32454;?#25511;制中小企业私募债券的投资比例上限。第三,将对拟投资或已投资的品种进行流动性分析和监测,尽量选择流动性相对较好的品种进行投资。
7、资产支持证券的投资策略
本基金将在利率基本面分析、市场流动性分析和信用评级支?#20540;?#22522;础上,辅以与国债、企业债?#26085;?#21048;品?#20540;?#30456;对价值比较,审慎投资资产支持证券类资产。
8、个券挖掘策略
本部分策略?#24247;?#20844;司价值挖掘的重要?#35029;?#22312;行业周期特征、公司基本面风险特征基础上制定绝对收益率目标策略,甄别具有估值优势、基本面改善的公司,采取高度分散策略,重点布局优势债券,争取提高组合超额收益空间。
9、国债期货投资策略
为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为?#24247;模?#36866;度投资国债期货。本基金利用国债期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,提高投资组合运作效率,有效管理市场风险。

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